私募5月积极调研：安集科技最受青睐，半导体方向最受关注

证券私募对(duì)A股上市公司的调研热情高涨。 第三方机构私募排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司调研(diàoyán)，覆盖90个(gè)申万二级行业中的494只个股(gègǔ)，合计调研次数达2544次。 展望(zhǎnwàng)后市，百亿私募淡水泉认为，尽管仍存在一定的不确定性，但从微观企业层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性(rènxìng)，在股票市场中提供了相对(xiāngduì)稀缺的确定性。 私募(sīmù)排排网最新数据显示，5月共有876家私募证券管理人参与A股上市公司(shàngshìgōngsī)调研，覆盖90个申万二级(èrjí)行业中的494只个股，合计调研次数达2544次。 从调研(diàoyán)热度来看，5月(yuè)共有25只(zhǐ)个股获得私募机构的高度关注，调研频次均超过20次。具体来看，17只个股被调研20次-29次，8只个股调研频次不少于30次。 其中，安集科技（688019）5月获得私募调研(diàoyán)75次，成为最受私募调研青睐的(de)个股，该股属于电子(diànzi)化学品细分领域，吸引到淡水泉、高毅(gāoyì)资产、盘京投资、睿郡资产和星石投资等百亿私募扎堆调研。 通用设备、半导体和消费电子均有2只个股入围前十，其中通用设备行业(hángyè)个股恒而达（300946）和耐普矿机（300818）分别(fēnbié)(fēnbié)获得(huòdé)44次和28次调研；半导体行业个股希荻微（688173）和盛美上海（688082）分别获得40次和38次调研；消费电子行业个股安克创新(chuàngxīn)（300866）和佳禾智能(zhìnéng)（300793）均获得28次调研。 5月共有30个申万二级行业(hángyè)(hángyè)被证券私募(sīmù)调研不少(bùshǎo)于20次，其中15个行业被调研20-49次，9个行业被调研50-99次，更有6个行业调研次数突破100次大关。半导体行业共有30只个股合计获得(huòdé)226次私募调研，成为最受(zuìshòu)私募调研青睐的行业。其次是医疗器械、通用设备、自动化设备、专用设备和化学制药，调研次数均超100次，各行业被调研个股数量均超10只。 从私募的(de)参与情况来看，5月共有48家证券私募积极参与A股调研，调研频次(cì)均不少(bùshǎo)于10次，其中40家调研10-19次，8家调研不少于20次。正圆投资调研最为积极，5月调研72次居首。百亿私募占据前十名中的五席(wǔxí)，盘京投资、敦和资管、高毅资产、睿郡(jùn)资产和淡水(dànshuǐ)泉等5家百亿私募调研次数排名前十，5月依次调研33次、31次、27次、20次和19次。 积极调研的背后，是私募对(duì)市场充满信心。 站在当下时点，淡水(dànshuǐ)泉认为，尽管仍存在一定(yídìng)的不确定性，但从(cóng)微观企业层面看，优秀公司基于自身实力所展现的成长韧性，在股票市场中提供了相对稀缺的确定性。 近期，越来越多(duō)赴港上市的“A+H”优质(yōuzhì)龙头走到了(le)市场的聚光灯前，淡水泉认为，港股IPO火爆、AH溢价趋势性收敛，这既得益于赚钱效应和增量资金的推动(tuīdòng)，也反映出优秀公司在出海、新消费、新科技等领域结构性增长的潜力(qiánlì)，背后体现了基本面因素正起到越来越重要的作用。对(duì)应到A股市场，同样也能观察到类似现象，相较过去几年基本面成长性好的公司估值却收缩的情况，当前市场风格对基本面的权重会有更多反映，盈利上修反映的企业基本面已重新(chóngxīn)成为股票定价的显性因子。 石锋资产(zīchǎn)认为，展望后市，二季度国内政策端显示(xiǎnshì)出了对经济运行的高度关注，在这样的经济和政策组合下，市场指数(zhǐshù)上下空间都比较有限，预计仍会维持整体震荡、板块轮动的行情。 望正资产指出，中国核心科技资产估值重估的(de)进程还(hái)未完成，AI对收入的拉动才刚刚开始体现，宏观修复后，盈利也有(yǒu)上调潜力。在当前一个合理偏低的估值、优质的竞争格局和股东回报、有潜力的盈利增长下(xià)，可以预期一个较为(jiàowéi)合理的回报率。而科技行业的发展日新月异，跃迁往往是非线性的，应坚守产业趋势，静待下一个起爆点(qǐbàodiǎn)的到来。 着眼于产业趋势(qūshì)，同时结合宏观经济、外部(wàibù)因素的可能演进，淡水泉继续聚焦在以下三个方面，做好机会上的挖掘：其一，高端制造领域具有全球化运营实力的头部公司，这类公司在面对(miànduì)外部因素挑战(tiǎozhàn)时，有能力将产能外移，从中国(zhōngguó)制造走向(zǒuxiàng)全球制造，加大对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖；其二，看好AI创新升级(shēngjí)带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投资机会，此外，淡水泉也布局(bùjú)了半导体设备、国产算力等领域；其三，在内需方向，一些具备业绩快速增长潜力的新消费头部公司也是其关注方向。 久阳润泉(jiǔyángrùnquán)也认为，国内以“扩内需”为重点的逆周期增量政策仍有较大的发力空间，像内需、自主可控及红利方向或将(jiāng)是市场的主要支撑力量以及结构性机会演绎的主要方向。中长期继续看好高(gāo)景气度的科技、医药、消费、金融、周期股(gǔ)五大行业板块机会。 石锋资产持续看好低估值高股息以及企业出海相关(xiāngguān)板块行情(hángqíng)。此外重点关注国内新兴消费崛起、AI应用扩散所带来的投资机会。 澎湃新闻记者(xīnwénjìzhě) 孙铭蔚 (本文来自澎湃(pēngpài)新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)